Ce trebuie să știți despre criza datoriilor europene

Grecia. Irlanda. Portugalia. Acum: Spania.

Ați auzit despre criza datoriilor care se petrece în Europa în ultimul an sau mai mult, în măsura în care s-ar putea să se estompeze. Însă actuala criză a ajuns la punctul în care sursele de știri de renume folosesc expresii precum „sfârșitul Europei” și „rușinea unui continent”.

Cea mai nouă evoluție este aceea că Spania a devenit a patra țară care a luat o salvare de la Banca Centrală Europeană - deși premierul spaniol, Mariano Rajoy, a refuzat să numească 100 de miliarde de euro injectați în sistemul bancar din țara sa ca salvare, din moment ce UE a consolidat sectorul bancar, fără a reduce efectiv datoria guvernului spaniol.

Și acum, după toate, unii strategi speculează că această acțiune a înrăutățit criza blocului european, deoarece a subminat încrederea investitorilor în capacitatea guvernului spaniol de a se finanța. La urma urmei, când vine vorba de investiții, piețele bursiere se deplasează atât pe încrederea și percepțiile investitorilor, cât și pe datele grele. În urma deciziei spaniole de a solicita salvare, costurile împrumutului au crescut în loc să se îmbunătățească.

Desigur, problema care se află nu se referă la Spania (sau Italia sau Grecia, care probabil au avut cele mai grave probleme ale oricărei alte țări europene de la începerea acestei crize sau a oricărei alte țări individuale). Când analizăm evenimentele din Europa, avem de-a face cu ceva mult mai mare.

Efectul Ripple, într-o imagine

Mai mult decât aproape orice altceva, politicienii și economiștii se confruntă cu ceea ce înseamnă pentru o „uniune economică” când una sau mai multe țări se prăbușesc. Cu alte cuvinte, una (sau patru) mere rele strică buchetul. Opt dintre cei 17 membri ai zonei euro se află în „probleme financiare grave”, potrivit The Guardian .

Contagiunea este cuvântul zilei. UE continuă să acorde cauțiuni pentru diverșii săi componenți, deoarece este îngrijorată de a-i lăsa țările să se întîmple (citiți: nu pot plăti împrumuturile).

Dar, deoarece toate aceste țări se împletesc, obțineți o situație precum cea actuală, în care Spania este una dintre țările membre care se retrag și chiar plătește pentru propriul pachet de ajutor. După cum afirmă Căutarea Alfei, „Nu este de mirare că nu toți sunt convinși”.

Iată cum ar putea arăta teoretic efectul de ondulare:

O țară sau un sistem bancar gigant implicit împrumuturile sale

Investitorii nu își primesc banii înapoi

Aceste pierderi afectează țările și băncile investitoare

Acum, unele dintre aceste țări și bănci au loc

Să zicem că sunt mai multe salvări

Salariile pentru lucrătorii guvernamentali scad, există concedieri, consumatorii au probleme

Acest lucru se încurcă în alte industrii

Toată această dramă are un impact puternic pe piața bursieră

Ce se întâmplă în continuare

Cateva lucruri:

Drama Spaniei atrage mai multă atenție asupra Italiei, a treia cea mai mare economie a Europei, care are și o tonă de datorii suverane. Primul ministru Mario Monti a adoptat o mulțime de măsuri de austeritate, cum ar fi creșterile de impozite, care au lucrat pentru a risipi datoria, dar au afectat creșterea economică în primele luni ale anului. Investitorii, neliniștiți de Spania și Grecia, se tem că Italia ar putea cere ajutor extern.

Guvernul Greciei este aproape lipsit de numerar, iar economia sa este în „cădere liberă”, în cuvintele The Wall Street Journal , cu „un public reactiv obosit de măsuri de austeritate”.

Investitorii așteptau cu nerăbdare alegerile elene duminică trecută și, mai important, dacă vor semnala stabilitatea și angajamentul de a achita datoria rămasă. (Conform The Washington Post , nu au făcut niciunul.)

Există șansele ca Grecia să părăsească zona euro, care, potrivit Băncii Naționale a Greciei, „ar duce la o scădere semnificativă a nivelului de trai pentru cetățenii greci”, grecii pierzând peste jumătate din veniturile lor.

Cipru ar putea fi următoarea țară europeană care are nevoie de un împrumut, de 20 de miliarde de euro.

Unii comentatori speculează că, dacă Grecia părăsește uniunea monetară, alte țări mici cu sarcini mari ale datoriilor vor evalua dacă ar trebui să plece, iar întreaga zonă euro s-ar putea descărca foarte repede.

PIB-ul Elveției a crescut de la începutul anului, dar guvernul ia în considerare măsuri monetare pentru a combate o creștere a francului elvețian în cazul unei prăbușiri a zonei euro. Cu alte cuvinte, Elveția se pregătește pentru cele mai rele.

Ar trebui să fii speriat? Iată ce are de spus Warren Buffett

Așa cum o vedem, lucrurile stau destul de prost și există șanse decente să se înrăutățească o perioadă. Dar nu suntem în special speriați și, într-un anumit sens, am putea considera că este un lucru bun pentru investitori: este întotdeauna mai bine să cumpărăm când piețele sunt scăzute, decât când piețele sunt ridicate, pentru că mai sunt mai multe pentru ele. Este posibil să nu crească pe termen scurt, dar spunem întotdeauna că investiția ar trebui să fie o propunere pe termen lung.

Majoritatea oamenilor se sperie când piața bursieră scade, dar după cum spune Warren Buffett, legendarul investitor, „Dacă intenționați să mâncați hamburgeri de-a lungul vieții și nu sunteți producători de vite, ar trebui să doriți prețuri mai mari sau mai mici pentru carnea de vită? Desigur, ați dori un burger la un preț mai mic.

Dar apoi se întreabă: „Dacă vă așteptați să fiți un economizor net în următorii cinci ani, ar trebui să sperați la o piață bursieră mai mare sau mai mică în perioada respectivă? Mulți investitori greșesc acest lucru … Sunt încântați atunci când prețurile acțiunilor cresc și scad atunci când scad. De fapt, ei se bucură, deoarece prețurile au crescut pentru „hamburgerii” pe care îi vor cumpăra în curând. Această reacție nu are sens… Cumpărătorii potențiali ar trebui să preferă mult scăderea prețurilor. ”

Așadar, dacă, în general, intenționați să investiți, mai degrabă decât să vă retrageți investițiile, o piață bursieră mică înseamnă că puteți cumpăra mai multe stocuri pentru compania dumneavoastră.

În cele din urmă, „fiți temători când alții sunt lacomi și lacomi când ceilalți se tem”, a spus el. Ar trebui să investești în felul în care crezi că este cel mai bine, dar acum toți sunt destul de temători, iar frica crește doar.

(Iată mai multe perle de înțelepciune pe care le-am învățat de la Warren Buffett.)